Paragrafen

Paragraaf 4 Financiering

Rentebeleid

Geldmarkt:
De rente over kortlopende schulden wordt gebaseerd op de Euribor (Euro Interbank Offered Rate). De Euribor is het tarief dat wordt bepaald met de percentages waartegen Europese primaire banken elkaar onderling leningen verstrekken. De 3-maands Euribor is een van de tarieven, die op kortlopende schulden het meest wordt toegepast. Deze wordt op het moment van het opstellen van deze paragraaf (augustus 2022) op een stand van 0,62% verwacht. Dit betekent dat wij bij het aangaan van een kasgeldlening een rentevergoeding moeten betalen van 0,62%.

Kapitaalmarkt:

Op het moment van het opstellen van de begroting 2023-2026 handhaaft de Europese Centrale Bank (ECB) de herfinancieringsrente op 1,25%. Het afgelopen jaar is door de ECB de herfancieringsrente twee keer verhoogd. Eerst met 0,50% en later met 0,75% naar 1,25%. De verwachting is dat de herfinancieringsrente voor langere periode nog verder zal worden verhoogd. De renteverhoging is bedoeld om de inflatie af te remmen. De herfinancieringsrente heeft vanaf 2016 op 0% gestaan. Het gevolg van de renteverhoging is dat het lenen van geld voor banken duurder wordt en dit betekent weer dat burgers en bedrijven ook duurder uit zijn voor het aantrekken van geldleningen.

De beleidsvoornemens ten aanzien van rente:

  • De interne rekenrente bedraagt 1%,
  • Voor de bouwgrond in exploitaties wordt op basis van een voorgeschreven kader een rentepercentage gehanteerd van 2,00%. Jaarlijks wordt dit rentepercentage bij het actualiseren van de bouwgrond in exploitaties herijkt. De BBV schrijft voor de bouwgrond in exploitatie een aparte berekeningssystematiek voor voor het toe te passen rentepercentage. (Gewogen rentepercentage x totaal vreemd vermogen / totale vermogen met een afwijkingspercentage van 0,5%),
  • De rente tot de grens van het kasgeldlimiet, nodig voor de dekking van een eventueel financieringstekort, baseren wij op het rentepercentage van de 3-maands Euribor van momenteel 0,62%. Uitgaande van een behoudende koers naar de toekomst hanteren wij een percentage van 1% (kort geld),
  • De rente die de kasgeldlimiet te boven gaat en die nodig is om een eventueel financieringstekort te kunnen dekken, baseren wij op het rentepercentage langlopende geldleningen van 20 jaar, dat eind augustus 2022 op 2,71% (bron: Bank Nederlandse Gemeenten) ligt. Uitgaande van een behoudende koers hanteren wij een percentage van 3% (lang geld),
  • De rentevisie van de gemeente Neder-Betuwe wordt vooral ingegeven door de kaders van het kasgeldlimiet en de renterisiconorm. Daarnaast doen wij geen risicovolle beleggingen,
  • Financiering geschiedt met het huidige korte geld (< 1 jaar) tot maximaal de kasgeldlimiet van de wet Fido,
  • Financiering met lang geld (> 1 jaar) boven de kasgeldlimiet van de wet Fido, waarbij rekening moet worden gehouden met de lopende investeringskredieten, herfinanciering van aflossingen op leningen en de berekende financieringstekorten,
  • Bij het aantrekken van nieuwe leningen houden we rekening met de gevolgen voor de renterisiconorm. Zoals looptijd, vervroegde aflossingsmogelijkheden, boetes en herzieningen van de rentevoet.

De geprognosticeerde renteresultaten zijn als volgt gespecificeerd:

Overzicht verwachte renteresultaten
(Bedragen x € 1000)

Begroting 2023

Begroting 2024

Begroting 2025

Begroting 2026

Externe rentelasten over de korte financiering

13

31

49

49

Externe rentelasten over de lange financiering

137

129

121

121

Externe rentelasten voor nieuw beleid en herfinanciering

721

992

1.114

1.159

Externe rentebaten (Vitens)

Totaal door te berekenen externe rente

870

1.152

1.284

1.329

Rente over eigen vermogen (n.v.t.)

Rente over voorzieningen (n.v.t.)

Totaal aan taakvelden toe te rekenen rente

870

1.152

1.284

1.329

Aan taakvelden 3.2 en 8.2 toegerekende rente

-96

-138

-157

-157

Aan overige taakvelden toegerekende rente

-586

-642

-733

-762

Aan taakvelden door te rekenen externe rente

-683

-780

-890

-919

Renteresultaat op taakveld treasury

188

372

394

411

Beleggingsresultaat op taakveld treasury

6

6

6

6

Resultaat taakveld treasury

194

378

401

417

Voor wat betreft de financiering van het nieuwe beleid is de geprognosticeerde rente voor de aan te trekken langlopende leningen opgenomen in de tabel van verwachte renteresultaten onder de noemer externe rentelasten over de lange financiering. Bij het daadwerkelijk aangaan van een langlopende geldlening zal verantwoording over de consolidatie van geldleningen plaatsvinden in de bestuursrapportage en de jaarrekening.

Er is een ontwikkeling gaande met betrekking tot de rentetarieven die de financiële positie raakt van deze begroting 2023 en meerjarenraming 2024-2026.  De impact van o.a. de Russische inval in Oekraïne en de nasleep van de Covid-19-pandemie hebben aanzienlijke economische gevolgen.  Vanwege de hoge inflatie heeft de Europese Centrale Bank (ECB) haar monetaire beleid verkrapt en is sprake van substantieel hogere rentes. De Europese Centrale Bank heeft in 2022 in relatief korte periode twee keer een renteverhoging doorgevoerd. Het doel van deze renteverhoging is om de inflatie terug te brengen naar ca. 2%. Door de rente te verhogen hoopt de ECB dat de groei van de economie vertraagt en dat daarmee de prijsstijgingen op termijn afzwakken.

Deze ontwikkelingen brengen met zich mee dat de kaders van het financiële beleid op het gebied van rente en het lenen van geld forse financiële effecten tot gevolg hebben. Zoals bij de beleidsvoornemens hierboven is geschreven is de rente voor de korte termijn bijgesteld van 0% naar 1% en voor de lange looptijd (groter van 1 jaar) van 1% naar 3%.

Het bijstellen van deze kaders heeft een financieel negatief effect voor onze financiering van € 535.000 in 2023 oplopend naar € 700.000 in 2026. Dit nadeel is eveneens gemeld bij de 3e W-vraag bij algemene dekkingsmiddelen, overhead, VPB en onvoorzien.

Deze pagina is gebouwd op 10/17/2022 16:10:08 met de export van 10/17/2022 15:56:04